Listagem de Questões Concurso CVM
O pedido de autorização para o funcionamento de mercado de balcão organizado endereçado à CVM implica:
manutenção de espaço físico para a realização das operações.
menor volatilidade preço dos valores mobiliários nele admitidos.
exigência de regras de governança corporativa na administração das companhias cujas ações forem nele negociadas.
manutenção de registro das operações.
regulação externa ou hetero-regulação.
Mercado de Bolsa e de balcão caracterizam-se por:
ser o de balcão menos transparente do que o de Bolsa.
a incidência do poder de fiscalização da CVM ser maior no de balcão.
a auto-regulação ser mais presente no mercado de balcão do que no de Bolsa.
prevenirem perdas com volatilidade preço dos ativos negociados.
profissionalidade dos agentes.
A circulação de valores mobiliários pode ocorrer mediante empréstimo, o que não se aplica a
ações ordinárias sem valor nominal.
ações preferenciais com direito de voto.
derivativos.
debêntures subordinadas.
opções para a subscrição de ações ou debêntures.
Contratos a futuro e a termo, negociados em bolsas, distinguem-se:
por grau de especulação das operações celebradas.
por maior risco nos futuros.
por atender a interesses dos especuladores ou dos hedgers.
por serem os negócios a termo mais vulneráveis, dada a menor fiscalização das autoridades reguladoras.
pelas formas de liquidação.
Pode-se afirmar, quanto a derivativos negociados em mercados, como os contratos futuros ou as opções, que:
a volatilidade preço do ativo subjacente é o elemento comum na formulação de estratégias.
os mecanismos de proteção contra variação de preço do derivativo serem similares.
ambos configuram direitos potestativos.
dão origem à obrigação natural, mesmo quando negociados em mercados organizados.
a especulação é mais clara nas opções do que nos futuros.
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